تامین کننده نقدینگی

تامین کننده نقدینگی / LP / Liquidity Provider

LP به معنای تامین کننده ی نقدینگی در بازار است. در واقع این تامین کننده ها کسانی هستند که حجم بسیار زیادی از دارایی های مختلف را در استخر خودشان نگه می دارند.این استخر یا اصطلاحا حوض یک حجم ثابت دارد؛ مثال در نظر بگیرید در داخل این حوض حجم 100 میلیون دلار موجود است، زمانی که معامله گران، مثلا به سمت ین ژاپن/ JPY می روند حجم ین ژاپن در استخر کم شده و در مقابل حجم فرانک سوئیس زیاد می شود – برای تمام ارزهای مختلف به همین شکل خواهد بود – اما چیزی که در مجموع برای لیکوئیدیتیی پروایدر/ LP باید ثابت بماند همان عدد 100 میلیون دلاری است که به عنوان حجم استخر معرفی شده و حجم ثابت پول باید معادل ارزهای داخل حوض باشد. یعنی جمع فرانک سوئیس و دلار آمریکا و دلار کانادا و غیره باید حجمشان در داخل حوض 100 میلیون دلار باشد. حجم حوض از عدد گفته شده نه می تواند بیشتر شود و نه کمتر؛ به این خاطر همیشه می گویند بازار بر مبنای عرضه و تقاضاست، یعنی هر ارزی که در بازار ارزشش کمتر شود مقدار و تعدادش بیشتر شده و برعکس.

بازارساز / مارکت میکر/ Maker Market  ها چه شرکت هایی هستند؟

 چرا کار کردن با مارکت میکرها ایمن نیست؟

چگونه بروکر مارکت میکر را تشخیص دهیم؟

 برای درک بهتر این که مارکت میکر ها یا بازار ساز ها یا بازارساز های مجازی چه کسانی هستند باید ابتدا به تامین کننده ی نقدینگی و نقش آن توجه کنیم ؛ کسانی که با تامین کننده ی نقدینگی کار نمی کنند، یعنی طرف معامله مشتری تامین کننده نقدینگی / LP نبوده و یک شرکت یا کارگزاری است، حال این کارگزاری میتواند خیلی پولدار باشد یا یک شرکت خیلی کوچک باشد این میشود مارکت میکر؛ در واقع مارکت میکر ها معاملات را از سمت مشتری میگیرند و به هیچ جا منتقل نمیکنند! اما کار گذاری هایی که به تامین کننده های نقدینگی متصل هستند بدین ترتیب عمل میکنند که مثال اگر یک معامله ی خرید طلا انجام شود این معامله از طرف مشتریانی ساپورت میشود که معامله ی فروش دارند و با توجه به این که در استخر تامین کننده مقداری سرمایه قرار گرفته و این سرمایه مشتری ها را ساپورت میکند، الباقی معاملات از استخر پرووایدر تامین میشود ؛ این توضیح در واقع مربوط به بروکری است که سالم و درست کار میکند. اما مارکت میکر ها این گونه نیستند، معاملات را دریافت میکنند و معاملات به هیچ تامین کننده ای منتقل نمیشود و در این گونه شرکت های مارکت میکر شاهد مشکلات هستیم، مثال در سال 2008 دیدم که حتی خیلی از شرکت های بزرگ بعد از اتفاقی که برای فرانک سوییس افتاد ورشکست شدند و از بین رفتند چون معاملات آنها به تامین کننده ای منتقل نمیشد به چند نمونه از مواردی که میتوانیم شرکت مارکت میکر را شناسایی کنیم توجه میکنیم : بروکری که حساب اسپرد ثابت دارد، این که مدعی شوند معاملات بدون گپ هست، چون نوسان اسپرد و گپ اتفاقاتی است که در بازار واقعی در حال رخ دادن هستند و اجتناب ناپذیرند و بروکری که گپ ندارد قیمت را خودش ارائه میدهد و تامین کننده ندارد، بروکر هایی که حساب های زیرو ارائه میکنند که با 1 دلار میشود حساب باز کرد ! در هر جایی از دنیا برای افتتاح حساب مبلغ حداقل واریزی وجود دارد که در هیچ بانک و شرکت معتبری این مبلغ 1 دلار نیست! یا قرار داد هایی که برای سهام ها و شاخص های گران قیمت، حجم های خیلی پایین ارائه میکنند! یا بروکر هایی که لورج های خیلی بالا  ارائه میکنند! تمام این موارد نشان دهنده ی مارکت میکر بودن بروکر است.